昨日公开交易数据显示，长方照明的前两大买入席位均是机构，第一大买入席位买入4436万元，第二大买入席位买入722万元；国泰君安交易单元虽然位居第二大卖出席位，但该席位处于净买入状态，净买入340万元，另有两机构合计卖出901万元。机构合计净买入长方照明4597万元，占到当日成交总额的25%。
LED景气度确定，长方照明估值处于同类公司偏低水平。机构认为，目前消费者认可度提升已使LED照明市场全面启动，LED照明行业放量启动，但仍处于降价通道，具备大规模生产与大渠道优势的企业将最终受益，并提升集中度。长方照明拥有显著的成本与规模优势，公司封装器元件完全自给，灯具核心元器件实现自给，2013年成本有望降低4%-7%，对应毛利率提升2.9-5.4%。另外，该公司封装产量快速提升，已接近全球龙头亿光的规模，产能利用率保持在95%左右，规模效应将优化费用率、增加新品弹性，成本与规模优势将加速集中度提升，盈利能力有望增强。机构还认为，长方照明2013年动态PE为20倍，远低于行业平均水平。
